استراتيجيات التداول الكلي الكمية

S T R E E T W A L L S.

نظرة عامة.

يتم إنشاء صناديق التحوط الجديدة على أساس يومي (وغالبا ما يبدو، يتم إغلاقها على قدم المساواة بسرعة).В ومع ذلك، هناك العديد من صناديق كوانت التحوط البارزة التي كان لها سجل حافل، وعلى الرغم من طول العمر لا يضمن البقاء في المستقبل السلطة، تعتبر هذه الشركات الرائدة في مجال صندوق التحوط كوانت:

D. E. شاو كوانتيتي ماناجيمنت أسوسياتس اثنين سيغما النهضة تكنولوجيز ألفاسيمبلكس المجموعة كابولا أكر كابيتال باناجورا أكاديان إدارة الأصول.

هذه القائمة ليست بأي حال شاملة. على سبيل المثال، العديد من صناديق التحوط متعددة الإستراتيجيات، في حين أنها لا تعرف عادة باسم صناديق التحوط كوانت، لديها استراتيجيات كمية كبيرة التي تديرها كجزء من برنامجها. ف اعتبر هيبريدج كابيتال ماناجيمنت، 29B $ منصة الاستثمار المتنوعة التي تتألف من صناديق التحوط والاستثمار التقليدي من بين الاستراتيجيات الأخرى، تقدم هيبريدج صناديق تحويل الأموال و صناديق الإحالة الإحصائية، والتي عادة ما تعتبر استراتيجيات أكثر كمية من بعض عروض المنتجات الأخرى، والتي تشمل الائتمان والاستثمارات الكلية العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، ضع في اعتبارك أن الشركات الأخرى غير صناديق التحوط تدير استراتيجيات التداول الكمي. العديد من البنوك الكبيرة تفعل، عن طريق الانقسامات التجارية الملكية. ومع ذلك، مع تنفيذ قاعدة فولكر، البنوك محدودة في أنواع الأنشطة الاستثمارية التي يمكن أن تشارك فيها، ونتيجة لذلك، العديد من استراتيجيات التداول الكمي قد تتحرك ومن المرجح أن تستمر في الانتقال من مكاتب التداول الداخلية في البنوك للبنوك Ђ ™ إدارة الأصول الأسلحة.

(ملاحظة: جميع المعلومات مأخوذة من مواقع الشركة ما لم يذكر خلاف ذلك).

مقرها: مدينة نيويورك.

الموظفين / الحجم: ل 1،100 / حوالي 26 مليار دولار في رأس المال الاستثماري (اعتبارا من 1 مارس 2012)

دسكريبتيون:  “ الشركة لديها وجود كبير في العديد من أسواق رأس المال العالمية، والاستثمار في مجموعة واسعة من الشركات والأدوات المالية داخل كل من الدول الصناعية الكبرى وعدد من الأسواق الناشئة. وتتراوح أنشطتها من نشر استراتيجيات الاستثمار على أساس إما نماذج رياضية أو الخبرة البشرية لاقتناء الشركات القائمة وتمويل أو تطوير جديدة.

الاستراتيجيات: في & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ استراتيجيات & كوت؛

استخدام التقنيات الرياضية لتحديد فرص الربح الناشئة عن الشذوذ الخفية التي تؤثر على أسعار الأوراق المالية المختلفة؛ وتطبيق نماذج الملكية المصممة لقياس ومراقبة مختلف أشكال المخاطر؛ استخدام التقنيات الكمية للتقليل إلى أدنى حد من تكاليف المعاملات المرتبطة بشراء وبيع الأوراق المالية؛ واالستفادة من تقنية التحسين األمثل لبناء محافظ استثمارية متطورة ديناميكيا استنادا إلى فرص الربح هذه وعوامل الخطر وتكاليف المعامالت.

وفي سياق تحديد فرص الربح، تقوم مجموعة D. E. شاو بتحليل كمية هائلة من البيانات المرتبطة بعشرات الآلاف من الأدوات المالية، إلى جانب عوامل مختلفة لا ترتبط بأي من هذه الأدوات. يتم الحصول على البيانات من العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم، ويغطي مجموعة واسعة من فئات الأصول. عندما تعطي هذه العملية التحليلية نموذجا جديدا تعتقد الشركة أنها ذات قيمة تنبؤية، تصبح مؤهلة للنشر ضمن إستراتيجية تداول واحدة أو أكثر، وفي بعض الحالات جنبا إلى جنب مع عشرات أو أكثر من النماذج الأخرى التي تنطوي على بعض الأدوات المالية نفسها، ولكنها تنشأ من الشذوذ السوق المختلفة.

وقد تم تصميم تقنية تحسين الملكية للشركة بهدف تحقيق أقصى قدر من العائد المتوقع مع التحكم في المخاطر الإجمالية المرتبطة بمحفظة قد تشمل في بعض الحالات مواقف متزامنة في عدة آلاف من الأوراق المالية. وبدلا من النظر في كل معاملة بمعزل عن غيرها، تم تصميم برنامج تحسين محفظة الشركة ليحسب العلاقات المتبادلة المعقدة بين مجموعة كبيرة من الأدوات المالية التي قد تتراوح بين عدد من فئات الأصول المختلفة. وفي كثير من الحالات، تستطيع خوارزميات التحسين التي تتمتع بها الشركة تعزيز العوائد المعدلة حسب المخاطر، ليس فقط من خلال التنويع التقليدي، بل من خلال تحديد حالات التعرض للمخاطر لمختلف عوامل المخاطر على مستوى المحفظة.

وغالبا ما يتم إعادة فتح المحافظ االستثمارية على أساس مستمر أو أكثر، مع وجود تدفق مستمر من الصفقات المنفذة لالستفادة من فرص الربح المحتملة الناشئة حديثا و / أو إدارة مختلف أشكال المخاطر المتغيرة ديناميكيا. وغالبا ما يتم اتخاذ القرارات التجارية الحساسة زمنيا بسرعة كبيرة باستخدام البيانات في الوقت الحقيقي التي تم الحصول عليها من مصادر مختلفة في جميع أنحاء العالم الأسواق المالية. الشركة تتداول على ما يقرب من 24 ساعة، وعادة ما تنفذ عشرات الآلاف من المعاملات في اليوم الواحد.

الكمي الإدارة الزميلة.

الموظفين / حجم: ل 36 المهنيين الاستثمار (بالإضافة إلى موظفي المكاتب الإضافية) / ما يقرب من 83 مليار $ في الأصول المدارة (أوم) اعتبارا من 1 مارس 2012.

دسكريبتيون:  “ نحن نرى إمكانات الاستثمار في سوء القيمة الصغيرة ولكن على نطاق واسع من الأوراق المالية. ويمكن أن تلعب الاستراتيجيات النشطة دورا رئيسيا في تحقيق الأهداف الاستثمارية. تنحرف أسعار األصول أحيانا عن القيم التي تنطوي عليها األساسيات األساسية، ويمكن أن تحسن اإلدارة النشطة العائدات من خالل وضع محفظة لالستفادة من العائد النهائي إلى األساسيات. هذه االنحرافات عن القيم العادلة تخلق فرصا تصمم عملياتنا لتحديدها واستغاللها. لأن هذه هي الأنماط التي تستمر مع مرور الوقت، بدلا من الاتجاهات عابرة، ونحن واثقون من أن عملياتنا يمكن أن تستمر في التفوق على المدى الطويل.

لدينا نهج من أسفل إلى أعلى يجمع بين مبادئ نظرية التقييم والتمويل السلوكي مع المهارة والحكم من المهنيين الاستثمار لدينا. أعضاء الفريق Ђ "متوسط ​​20 عاما من الخبرة الاستثمارية وجلب وجهات نظر متنوعة، بما في ذلك أساتذة الجامعات والمهندسين والفيزيائيين والاقتصاديين Ђ" عملت بسلاسة معا من خلال مجموعة واسعة من ظروف السوق.

وتؤدي عملية التحسين الخاصة بنا إلى إنشاء محافظ متنوعة عبر عدد كبير من الأسهم. ومن خلال الحد من المخاطر مثل الحجم والقطاع / الصناعة، والانحراف عن المعيار، مع التركيز بيقظة على السيولة والمعاملات التكاليف، ونحن نعتقد أننا يمكن أن تستهدف الجيل ألفا على نحو أكثر فعالية.

نهج هيئة متاحف قطر & # 8217؛ s الاستثمار هو معقول والصوت-- ولكن ليست ثابتة. من خلال البحث المستمر، ونحن لا تزال تجد سبل لتعزيز الطبيعة التكيفية لعملياتنا الاستثمار.

قيمة األسهم األساسية الكمية حقوق الملكية في مؤشر األسهم توزيع الموجودات حقوق الملكية المهيكلة.

مقرها: نيويورك (هونغ كونغ، هيوستن ولندن المكاتب الفضائية)

الموظفين / الحجم: В حوالي 300 (يقدر) / Ђњververal مليار دولار Ђќ (أيار / مايو 2012)

دسكريبتيون:  “ لقد تم بنجاح تطبيق استراتيجياتنا التجارية المنضبطة والموجهة نحو العمليات الاستثمارية منذ عام 2001. وتستند هذه الاستراتيجيات، التي يتم التعبير عنها في مختلف الأسواق وفئات الأصول، على نماذج إحصائية تم تطويرها باستخدام تحليل رياضي دقيق وصناعة البصيرة من اثنين سيغما & # 8217؛ ق فريق كبير وذوي الخبرة. ويتطلب تطوير هذه الاستراتيجيات موارد حاسوبية هائلة من أجل تحديد فرص السوق وتحديدها والتصرف فيها بشكل فعال مع مراقبة التعرض للمخاطر عن كثب.

التكنولوجيا هي جزء لا يتجزأ من استراتيجيات التداول، وظائف الشركة والحياة بشكل عام في اثنين سيغما. بالنسبة لنا، التكنولوجيا هي مركز الربح، وليس مجرد بند التكلفة، وأنها لا تزال قوة دافعة وراء هيكل الشركة. كل يوم، ونحن نعمل في فرق صغيرة لتطوير وتحسين أدوات التحليل والقياس للأسواق المالية، ونحن نشجع التعاون Ђ "هيكل يبدو نادرا في المجال المالي. في الواقع، لاحظت العديد من أننا ننظر ويشعر كثيرا مثل شركة البرمجيات.

رينيسانس تكنولوجيز.

باسد: لونغ آيلاند، نيويورك، لندن.

الموظفين / الحجم: 275/15 مليار دولار.

وصف:  “Renaissance تيشنولوجيز ليك هي شركة إدارة الاستثمار مكرسة لإنتاج عوائد متفوقة لعملائها والموظفين من خلال التمسك الطرق الرياضية والإحصائية.

مجموعة ألفاسيمبلكس.

باسد: كامبريدج، ما.

وصف:  “AlphaSimplex متخصصة في استراتيجيات الاستثمار المطلق العائد التي تنفذ في المقام الأول مع العقود الآجلة والعقود الآجلة. باستخدام التقنيات الكمية الرائدة، نهجنا الفريد للاستثمار يوفر القدرة على التكيف واتخاذ القرارات السياقية عادة ما ترتبط مع المديرين الأساسيين، ولكن ضمن إطار كمي محض، خاضع للمخاطر. ويستند كل من استراتيجيات الاستثمار في شركة ™ ™ على نهج متعدد النماذج لإدارة المحافظ التي تسعى لتوليد ألفا مع مزيد من الاتساق والتي تسهل إضافة العادية من النماذج التي تم تطويرها حديثا.

الاستراتيجيات: “Quantitive العالمي ماكرو هو نموذج متعدد النماذج الاستراتيجية الكلية العالمية التي تعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل في العديد من الأسواق المختلفة. وقد تم تطوير نماذج المكونات التي تشكل المنتج على مدى عدد من السنوات ومجموعة متنوعة من بيئات السوق. في أي بيئة سوق معينة، هناك على الأقل واحد أو اثنين من نماذج مكونة مصممة لتوليد ألفا لتلك البيئة المحددة. يستخدم المدير تقنيات إحصائية متطورة لزيادة الوزن الديناميكي لنماذج المكونات لتحقيق أقصى استفادة ممكنة من ظروف السوق الحالية.

التخصيص التكتيكي العالمي للأصول هو عبارة عن تراكب عالي الكفاءة في استخدام رأس المال أو & # 8220؛ ألفا محمول & # 8221؛ والتي تهدف إلى إضافة زيادة نسبتها 1 أو 2 نقطة مئوية للعودة إلى محفظة حالية دون زيادة تقلبات الحافظة الحالية بأكثر من نقطة أو نقطتين مئويتين سنويا. ويمكن أيضا إدارة هذه الاستراتيجية على مستويات أعلى من المخاطر لتوليد عوائد أعلى.

تستخدم ليسر و غلوبال ألترناتيفس العقود الآجلة و إلى الأمام لتكرار التعرض لمجموعة متنوعة من الأكثر شيوعا المخاطر السائلة مخاطر عائدات صندوق التحوط. وتوفر هذه الاستراتيجية فوائد تنويع مماثلة كصندوق لصناديق التحوط، وهي مناسبة تماما للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين لا يستطيعون إيجاد قدرات كافية بين مديري صناديق التحوط، كمخزون سيولة مع محفظة أقل سيولة، وللمستثمرين الأصغر حجما لن يكون بإمكانها الحصول على مزايا تنويع صناديق التحوط بسبب متطلبات الحد الأدنى للاستثمار.

مقرها: لندن (غرينتش، كت وطوكيو)

الموظفين / الحجم: В أقل من 50 / 9B (2011)

الوصف:  “Capula إنفستمنت ماناجيمنت هي شركة عالمية متخصصة في مجال الدخل الثابت. تدير الشركة استراتيجيات تداول الدخل الثابت في العائد المطلق والمنتجات ذات الدخل الثابت المعزز، جنبا إلى جنب مع منتج تحوط مخاطر الذيل. كما تركز شركة كابولا لإدارة الاستثمارات على تطوير استراتيجيات استثمارية مبتكرة تظهر ارتباطا متدنيا بالأسواق التقليدية وأسواق الدخل الثابت.

ما يميز كابولا هو التركيز الكلي، والانضباط التجاري القوي والتوجه على المدى القصير بدلا من أسلوب الاستثمار على المدى المتوسط. وقد ساعد فهم الشركة لمخاطر السيولة ومخاطر الذيل على ازدهارها في جميع مراحل دورة الاستثمار، بما في ذلك فترات الاضطراب الشديد في السوق. ويركز صندوق كابولا غرف على أسعار الفائدة والتداول الكلي. وينخرط الصندوق في استراتيجيات القيمة والتقارب النسبية التي تسعى إلى استغلال الشذوذ في التسعير في السندات الحكومية ومقايضة أسعار الفائدة وأسواق المشتقات الرئيسية المتداولة في البورصة، كما تستخدم تراكب دفاعية كلية. وتعزى موضوعات الاستثمار بالدرجة الأولى إلى توليد ألفا وتهدف إلى البقاء محايدة للتحركات الاتجاهية في أسواق رأس المال الرئيسية. ويستثمر صندوق مخاطر كابولا ذيل في مجموعة من الأدوات في المقام الأول في أسواق مجموعة السبع. وتستهدف عوائد متفوقة في أوقات السيولة والأزمات النظامية مع تقليل الجانب السلبي خلال ظروف السوق العادية. كلا الأموال تدار بنشاط في نمط التداول الملكية.

عقر كابيتال.

باسد: غرينويش، كت.

الموظفين / الحجم: في 190 / $ 44B (نهاية 2011)

دسكريبتيون:  “AQR تعتبر كابيتال مانجمنت شركة لإدارة الاستثمارات تستخدم عملية بحث عالمية متعددة الأصول. يتم توفير المنتجات الاستثمارية AQR†™ من خلال مجموعة محدودة من أدوات الاستثمار الجماعي وحسابات منفصلة التي تستخدم كل أو مجموعة فرعية من استراتيجيات الاستثمار في أقر و. وتتراوح هذه المنتجات الاستثمارية من صناديق التحوط العالية المحايدة للسوق المتقلبة، إلى المنتجات التقليدية التي تقودها تقلبات منخفضة. يتم اتخاذ القرارات الاستثمارية باستخدام سلسلة من نماذج توزيع الأصول العالمية، والموازنة، واختيار الأمن، وتنفيذها باستخدام أنظمة التداول وإدارة المخاطر الخاصة. وتعتقد الشركة أن عملية منهجية ومنضبطة ضرورية لتحقيق نجاح طويل األمد في االستثمار وإدارة المخاطر. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن تستند النماذج على المبادئ الاقتصادية الصلبة، وليس ببساطة بنيت لتناسب الماضي، ويجب أن تحتوي على قدر من الحس السليم كما يفعلون قوة النيران الإحصائية.

الموظفين / الحجم: 50-200 / 22.3 مليار دولار (نهاية 2011)

وصف:  “PanAgora هي إدارة مالية تعتمد على الكميات إدارة المالية "التي تستخدم كل من استراتيجيات اختيار الأسهم Ђњbottom - upв،، فضلا عن، استراتيجيات متعددة ألفا Ђњtop-down” ماكرو. В نسعى إلى توفير حلول استثمارية باستخدام تقنيات كمية متطورة تتضمن رؤى أساسية وكميات هائلة من معلومات السوق. في حين استراتيجيات الاستثمار PanAgora†™ هي منهجية للغاية في الطبيعة، والعمليات التي تم نشرها ضمن هذه الاستراتيجيات هي مبنية والإشراف من قبل المهنيين الموهوبين ذوي الخبرة الاستثمارية كبيرة ومتنوعة. تلعب البحوث المبتكرة دورا محوريا في فلسفتنا وعملياتنا الاستثمارية، وهي عنصر أساسي في قدرة شركتنا على تقديم حلول استثمارية جذابة. وتنظم فرق الاستثمار في مجموعة استراتيجيات للأسهم ومجموعة استراتيجيات متعددة للأصول. ويشارك معظم أعضاء فريق الاستثمار في البحث الأصلي باستخدام الحدس الأساسي، والاستخبارات السوق، والتمويل الحديث والأساليب العلمية.

وتستند استراتيجيات الاستثمار باناغورا ل ™ على هذه المبادئ التوجيهية:

أسواق رأس المال ليست فعالة تماما، وبالتالي فهي توفر فرص استثمارية جذابة للمستثمرين المنضبطين. البحث المبتكر الذي يمزج الإبداع مع النظرية المالية الحديثة والتقنيات الإحصائية (الفن والعلوم) هو أساس عملية استثمارية ناجحة. ومن المرجح أن يؤدي اتباع نهج منهجي للاستثمار يجمع بين التفكير الأساسي البديهي والأساليب الكمية إلى توليد عوائد ثابتة وجذابة معدلة المخاطر. إن الاهتمام بالمخاطر والتنفيذ الفعال قد يحافظ على نتائج الأداء وغالبا ما يعززها. الأهداف المحددة بوضوح، والشفافية، والوصول إلى المهنيين الاستثمار الموهوبين يساعد على تحقيق رضا العملاء.

أكاديان لإدارة الأصول.

مقرها: بوسطن (سنغافورة ولندن)

الوصف:  “Acadian لديه عملية استثمارية صارمة ومنظمة. نحن نحدد معظم جوانب عملية الاستثمار لدينا، بما في ذلك العائد الزائد الذي نعتقد أن كل أمن في عالم الاستثمار لدينا سوف تولد عبر أفق معين، والمخاطر التي نتوقع أن تواجهها محفظة معينة بالنسبة لمعيارها. والهدف من هذه المذكرة هو شرح لماذا نعتقد أن النهج الكمي منطقي، ومزايا ومساوئ هذا النهج بالنسبة إلى النهج التقليدية. ونحن نعتقد أن التقنيات الكمية هي الأدوات. وهي طرق لتطبيق النهج التقليدية في اتخاذ القرارات الاستثمارية بطريقة منظمة ومنهجية. وبالتالي فإن نهجنا في الاستثمار لا يتعارض مع النهج التقليدي. ونحن نستخدم نفس الأدوات التي يستخدمها العديد من مديري المحافظ التقليدية، ولكنهم يحاولون تطبيقها بطريقة منهجية ومنضبطة جدا، وتجنب المشاعر والانزلاق في التنفيذ.

أكاديان متخصصة في استراتيجيات الأسهم العالمية والدولية النشطة، وتوظيف نماذج تحليلية متطورة لاختيار الأسهم النشطة وكذلك مجموعة الأقران (البلد والمنطقة والصناعة) التقييم. كما نقدم استراتيجيات للدخل الثابت في الأسواق الناشئة. تغطي قاعدة البيانات الخاصة بنا أكثر من 40،000 الأوراق المالية في أكثر من 60 سوقا في جميع أنحاء العالم. وتستخدم أكاديان & # 8217؛ s قدرات بحثية واسعة لتطوير استراتيجيات إدارة الاستثمار المخصصة لعملائنا.

الاستراتيجية الكلية العالمية.

ما هو "استراتيجية ماكرو العالمية"

الاستراتيجية الكلية العالمية هي صندوق التحوط أو استراتيجية صناديق الاستثمار المشتركة التي تقوم على حيازاتها، مثل مراكز طويلة وقصيرة في مختلف الأسهم، والدخل الثابت، والعملات والسلع والأسواق الآجلة، وذلك أساسا على وجهات النظر الاقتصادية والسياسية الشاملة لمختلف البلدان، أو مبادئ الاقتصاد الكلي. على سبيل المثال، إذا كان مدير يعتقد أن الولايات المتحدة تتجه إلى الركود، قد صفقات بيع قصيرة وعقود الآجلة على المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة أو الدولار الأمريكي، أو رؤية فرصة كبيرة للنمو في سنغافورة، قد تتخذ مواقف طويلة في أصول سنغافورة.

تراجع "استراتيجية الماكرو العالمية"

أنواع صندوق ماكرو العالمي العام.

وتوجد أنواع متنوعة من الصناديق الكلية العالمية التي توجد في عام 2016، ومعظمها يهدف إلى تحقيق الربح على مختلف عوامل المخاطر النظامية والسوقية. وتقوم الصناديق الكلية العالمية التقديرية بتشييد محافظ على مستوى فئة الأصول استنادا إلى وجهة نظر رفيعة المستوى للأسواق العالمية. ويعتبر هذا النوع من التمويل الكلي العالمي الأكثر مرونة حيث يمكن للمديرين أن يمضيوا طويلا أو قصيرا مع أي نوع من الأصول في أي مكان في العالم.

وتستخدم مستشاري تجارة السلع العالمية (كتا) مختلف المنتجات الاستثمارية، ولكن بدلا من إنشاء حافظات تستند إلى وجهات نظر رفيعة المستوى، تستخدم هذه الصناديق خوارزميات قائمة على الأسعار ومتابعة الاتجاه للمساعدة في إنشاء محافظ وتنفيذ صفقات الصندوق. وتستخدم الأموال الكلية العالمية المنهجية التحليل الأساسي لبناء المحافظ وتنفيذ الصفقات باستخدام الخوارزميات. هذا النوع من التمويل هو في الأساس مزيج من الأموال التقديرية العالمية و كتا.

استراتيجيات الماكرو العالمية.

وتستخدم الصناديق الكلية العالمية عموما مجموعة من استراتيجيات التداول القائمة على أساس أسعار الفائدة على أساس أسعار الفائدة على أساس سعر الصرف. وفي سياق استراتيجيات العملات، تسعى الأموال عادة إلى إيجاد فرص تستند إلى القوة النسبية لعملة واحدة إلى عملة أخرى. رصد الأموال والسياسات الاقتصادية والنقدية للمشروع في جميع أنحاء العالم وإجراء صفقات العملات عالية الاستدانة باستخدام العقود الآجلة، إلى الأمام، والخيارات والمعاملات الفورية. وعادة ما تستثمر استراتيجيات أسعار الفائدة في الديون السيادية، مما يجعل الرهانات الاتجاهية وكذلك الصفقات ذات القيمة النسبية. وفيما يتعلق باستراتيجيات مؤشرات الأسهم، تقوم الصناديق العالمية الكلية بإصدار رهانات اتجاهية خاصة بكل بلد على مؤشرات السوق باستخدام العقود الآجلة والخيارات والصناديق المتداولة في البورصة. كما يتم تضمين صفقات مؤشر السلع في هذه الفئة. وتستخدم بعض الصناديق الكلية العالمية استراتيجيات تركز على بلدان الأسواق الناشئة فقط.

استراتيجيات التداول الكمي التي تطفو.

بقلم سعيد آمين & بول؛ 10 يونيو 2017.

كان لدي العديد من أنواع مختلفة من اللعب. كان المفضل ليغو. كان نوع من بارد (وحتى برودة هذه الأيام اذا حكمنا من قبل مجموعات ليغو اكيير من أي وقت مضى يمكنك شراء هذه الأيام). يمكنك إنشاء لعبة جديدة كل يوم من ليغو. كل ما تحتاجه كان بعض الخيال. ومع ذلك، كان هناك دائما كعب أخيل إلى أي شيء مصنوع من ليغو. لا يمكن أن تعويم، بسبب الثغرات بين البلاستيك *. فكيف يمكن حل هذه المشكلة؟ أستطيع & # 8217؛ ر تذكر بالضبط ولكن أظن عندما كنت طفلا، أنا على الأرجح كان لعبة مماثلة إلى واحد في الصورة أعلاه. بقدر ما يذهب اللعب، لعبة من البلاستيك بطة هو على الارجح واحدة من أبسط منها. إنه لا يفعل الكثير، إلا ما تتوقعه، تطفو، على عكس الأشياء المصنوعة من ليغو. بالطبع، إذا أردنا خلق لعبة عائمة، يمكننا شراء شيء أكثر تعقيدا بكثير ومكلفة. ماذا عن قارب بمحرك كاملة مع الأضواء الساطعة؟ ثم نحن & # 8217؛ d تحتاج البطاريات وجهاز التحكم عن بعد جدا. ومع ذلك، إذا كان كل ما نريده هو شيء أن يطفو، لعبة بطة كافية ونحن حقا لا تحتاج إلى جعل الأمور معقدة. أعدكم هذه المادة ليست حول اللعب العائمة و ليغو.

بدلا من ذلك، هذه المادة هي كل شيء عن التحليل الكمي للأسواق، ومحاولة إيجاد الحلول التي & # 8220؛ تعويم & # 8221؛! يمكننا إنشاء العديد من أنواع مختلفة من النماذج الكمية لمساعدتنا على فهم الأسواق. إذا كنا خلق عوامل للتداول، ونحن سوف نبدأ مع أفكار مثل الاتجاه، وربما حمل ثم انتقل من هناك. شيء واحد أن أكتب بانتظام عن، هو أن البساطة لا تحتاج إلى أن تكون عائقا أمام الربحية لاستراتيجية التداول. إذا كان أي شيء، في محاولة لجعل الأمور بسيطة قدر الإمكان هو المفتاح لتشغيل المخاطر. التعقيد غير الضروري يجعل من الصعب فهم ما يفعله النموذج. لماذا على سبيل المثال، هل يقترح بيع اليورو / الدولار الأمريكي، ما هو العامل الذي يدفع ذلك؟ الصعوبة هي أنه يمكن أن يكون من المغري فظيع لتخطي الماضي أفكار طويلة راسخة وبسيطة، والقفز إلى شيء معقد. I & # 8217؛ م مروحة كبيرة من استخدام مجموعات البيانات غير عادية، وأعتقد أنها يمكن أن تقدم قيمة كبيرة. ومع ذلك، إذا لم يكن لدينا خبرة في بناء استراتيجية التداول المنهجي، هل هذا هو المكان الأول الذي أقفز فيه؟ على الاغلب لا! بعد كل شيء، بيانات الأسعار هي على الارجح أهم مجموعة من البيانات. إذا لم نستكشف حقا استخدام بيانات الأسعار، فهل ننظر إلى ذلك أولا، قبل أن ننتقل إلى مجموعة بيانات غريبة جدا؟

جزء هام من خلق استراتيجيات التداول أيضا الجمع بين إشارات مختلفة باستخدام عوامل مختلفة أيضا. وبالتالي، قد ينتهي بنا المطاف إلى مزج بيانات أكثر شيوعا لتوليد الإشارات، مع مجموعات بيانات أكثر غرابة، مثل الأخبار. البيانات البديلة هي مورد كبير، وفي الواقع تنتج كيماكرو بعض مجموعات البيانات البديلة. I & # 8217؛ لقد أمضيت سنوات في فحص جميع البيانات أقل شيوعا مجموعات البيانات. ومع ذلك، قبل الخوض في العالم من مجموعات البيانات غير عادية، فقط تذكر أن هناك الكثير من مصادر البيانات الأخرى للنظر في أولا، وخاصة بيانات الأسعار، قبل إجراء قفزة. إذا لم تتمكن من الإجابة عن سؤال باستخدام مجموعة بيانات بسيطة، فمن المنطقي استكشاف بعض مجموعات البيانات الأكثر غرابة. ولكن إذا كانت بيانات الأسعار تبدو كافية لنموذجنا الخاص، فربما يكون ذلك كافيا؟ وينطبق الشيء نفسه على التقنيات التحليلية، إذا كان متوسط ​​متحرك بسيط يعمل أو انحدار خطي، وهذا كبير.

نحن لا نحتاج إلى استخدام الأسلوب الأكثر عصرية في هذه اللحظة، إلا إذا كان ذلك ضروريا للغاية وسيضيف قيمة (بدلا من إضافة التعقيد). إذا كنا على سبيل المثال تحاول تحليل البيانات النصية، ونحن بحاجة إلى استخدام بعض التقنيات المختلفة. ومع ذلك، نأمل، يمكنك الحصول على الانجراف العام. كوانت هو أداة عظيمة للتمويل، ولكن تبدأ بسيطة ومن ثم بناء على ذلك، بدلا من القفز إلى الغريبة على الفور. وعلاوة على ذلك، لا ينبغي لنا التخلص من كل ما نعرفه عن الأسواق. بدلا من ذلك، نعرض استخدام تقنيات جديدة ومجموعات البيانات للمساعدة في مجاملة تحليلنا. في نهاية المطاف، نحن نريد فقط شيئا ل & # 8220؛ تعويم & # 8221؛، تماما مثل لدينا لعبة بطة سبيل المثال.

* حسنا، أعترف أنك يمكن أن تحصل حول هذا، إذا كان لديك خاص جدا بدن كبير مثل قطعة من ليغو & # 8211؛ ولكن هذه ليست مكانا شائعا تماما. I & # 8217؛ م تحاول أيضا تجاهل الغش مع الغراء لملء الثغرات & # 8230؛

استراتيجيات الاستثمار.

نحن ندير الأموال والحسابات في أربعة مجالات استراتيجية واسعة:

استراتيجيات الائتمان المتنوعة.

وتسعى استراتيجيات إلينغتون االئتمانية المتنوعة إلى تحقيق عوائد جذابة من خالل اختيار األصول المنضبطة والتحوط في مجموعة واسعة من القطاعات، بما في ذلك الرهون العقارية السكنية والرهونات التجارية والديون االستهالكية والقروض الممنوحة للديون.

وتشمل استثماراتنا المنتجات المؤمنة والقروض غير المعتمدة، ومراكز الائتمان الاصطناعية، التي نشرت في كل من الأسواق الأمريكية والأوروبية.

نحن نعتمد على خبرتنا العميقة، ونماذجنا البحثية الخاصة بنا، وعلاقاتنا التجارية الواسعة لتنفيذ استراتيجيات الاستثمار ذات القيمة النسبية. هدفنا هو الحصول على تدفق دخل ثابت مع تخفيف تقلبات العائد مع مرور الوقت، مع تفوق مواقفنا الأساسية على التحوطات المرتبطة بها من خلال التدفق النقدي الزائد و / أو أداء السعر العالي.

ونحن نسعى لتوليد ألفا إضافية من خلال توفير السيولة إلى السوق والاستثمار في القطاعات التي تتطلب قدرات عالية التخصص. ويؤكد نهج إلينغتون لإدارة المحافظ على التداول النشط داخل القطاعات وفيما بينها.

استراتيجيات الكميات الكمية.

إستراتيجية الماكرو الكمية في إلينغتون توظف نهجا متعدد النماذج لالتقاط الفاسد الناجم عن التدفق وتخصيص تكتيكيا لفرط المخاطر. تستغل الاستراتيجية عددا من مصادر ألفا التي لم يتم التقاطها من قبل أتباع الاتجاه. وتشتمل الاستراتيجية على نماذج القيمة الاتجاهية والنسبية، وتهدف إلى توليد عوائد مطلقة غير مترابطة على محفظة متنوعة من العقود الآجلة وعقود تبادل أسعار الفائدة والعملات الأجنبية والخيارات والأسهم.

على مدى العقد الماضي، جعلت إلينغتون استثمارات كبيرة في البنية التحتية والتكنولوجيا لدعم جدول أعمال البحوث النشطة التي تدفع الابتكار الاستراتيجي المستمر والتطور. لدينا فريق متعدد التخصصات، التعاوني يشمل المهنيين ذوي الخلفيات التكميلية في البحث والتطوير والتجارة. نحن نستخدم تقنيات متقدمة من علوم البيانات والتعلم الآلي، جنبا إلى جنب مع الخبرة العميقة في الأسواق العالمية، لدعم جهودنا البحثية.

تقليدية حلول سولوتيونس.

تقدم إلينغتون حلول الولاية التقليدية، بما في ذلك المنتجات طويلة الأجل، وانخفاض المخاطر، والمنتجات القائمة على الفهرس للعملاء من المؤسسات. وتتيح خبرتنا في التنقل بين الفرص الغنية والمتنوعة في الدخل الثابت والأسهم والعقود الآجلة أن نضيف قيمة من خلال إدارة المخاطر المنضبطة، واختيار القطاع، والتداول الانتهازي، وليس من خلال المواقف الاقتصادية الكلية الاتجاهية.

وبالإضافة إلى ذلك، توفر نظم إدارة المحفظة المملوكة لنا دعما زمنيا لاختبار متطلبات الاستثمار الخاصة بالولاية، بدءا من تنفيذ استراتيجيات تتبع المؤشرات والمدة، والامتثال للقيود القانونية والتنظيمية والضريبية مثل إريسا و وبتي. تستفيد حلول إلينغتون التقليدية من الوصول إلى نفس مديري المحفظة، نماذج الملكية، والرؤى السوقية التي توجه استراتيجيات صندوق التحوط لدينا.

رمس الدفع المسبق واستراتيجيات القيمة النسبية ذات الصلة.

لقد كانت إستراتيجية التداول الخاصة بنظام الدفع المسبق (رمبس) استراتيجية أساسية في تاريخ الشركة. تعود خبرة الشركاء المؤسسين في مشتقات الرهن العقاري ومجمعات الوكالات إلى أوائل الثمانينيات. وتوظف االستراتيجية تحليالت تعتمد على الوقت وتقوم على الوكالء لتحديد مشتقات الرهن العقاري الوافدة من الوكالة وغير الوكاالت، فضال عن مجمعات الوكاالت ذات خصائص الدفع المسبق المواتية.

وقد تم تطویر أسواق مشتقات السوق المالیة و مبس لتصنیف وإعادة تخصیص المخاطر الملازمة ل مبس. ويعرض ندرة المشترين التقليديين لمشتقات مبس فرصة هيكلية مستمرة لأولئك الذين يفهمون هذه المخاطر. وعادة ما تكون فترات االحتفاظ طويلة نسبيا، على الرغم من أن االستراتيجية تشارك أيضا في التداول االنتقالي وتناوب القطاعات.